Planul lui Vladimir Putin de a învinge dolarul

Vladimir Putin va profita din plin de summitul BRICS (22-24 octombrie) din oraşul Kazan, situat pe râul Volga, pentru a se fotografia cu lideri din aproximativ 24 de țări, inclusiv Narendra Modi și Xi Jinping. Anul trecut, la summitul din Johannesburg când BRICS s-a extins de la cinci la zece membri, Putin a fost obligat să nu participe pentru a nu fi arestat în baza unui mandat emis de Curtea Penală Internațională de la Haga. De data aceasta, obiectivul său este să fie văzut jucând rolul principal în expansiunea rapidă a grupului care contestă ordinea mondială dominată de Occident, relatează The Economist.

Deşi au trecut 15 ani de la formarea BRICS (Brazilia, Rusia, India, China și Africa de Sud) blocul are puține realizări. Cu toate acestea, la acest summit, Putin speră să dea putere blocului, adică să construiască un nou sistem global de plăți financiare pentru a ataca dominația Americii asupra finanțelor globale și pentru a proteja Rusia și prietenii Moscovei de sancțiuni.

Ce este "BRICS-Bridge"

"Toată lumea înțelege că oricine se poate confrunta cu sancțiuni din partea SUA sau Occidentului", a declarat luna trecută Serghei Lavrov, ministrul de externe al Rusiei. Un sistem de plăți BRICS ar permite "operațiuni economice fără a fi dependente de cei care au decis să transforme dolarul și euro în arme". Acest sistem, pe care Rusia îl numește "BRICS-Bridge", ar urma să fie construit într-un an și ar permite țărilor să efectueze tranzacţii transfrontaliere folosind platforme digitale administrate de băncile lor centrale. Paradoxal, poate împrumuta concepte de la un proiect denumit "mBridge" derulat de o instituţie occidentală, Banca pentru Reglementări Internaționale (BRI).

Discuțiile vor pune în lumină cursa pentru a reface instalațiile financiare ale lumii. China a pariat de multă vreme că tehnologia plăților va reduce puterea Americii de a fi în centrul finanțelor globale. Planul BRICS ar putea oferi tranzacții mai ieftine și mai rapide. Aceste beneficii pot fi suficiente pentru a atrage economiile emergente. Un semn că sistemul are un potențial real este acela că oficialii occidentali sunt îngrijorați că ar putea fi conceput pentru evitarea sancțiunilor. Alţii sunt frustrați de rolul pe care a ajuns să-l joace neintenționat Banca pentru Reglementări Internaționale, o organizație cu sediul în Elveția, cunoscută sub numele de banca centrală pentru băncile centrale.

Cum domină SUA sistemul financiar global

Dominația Americii asupra sistemului financiar global a fost un pilon al ordinii mondiale de după război. Ea reflectă greutatea economică și militară a SUA, dar și faptul că activele denominate în dolari, cum ar fi titlurile de trezorerie sunt considerate ferite de riscul de a fi confiscate de guvern și de inflație și sunt ușor de cumpărat și vândut. Deși băncile centrale și-au diversificat rezervele, inclusiv în aur, aproximativ 58% din rezervele valutare sunt în dolari iar efectele dolarului pun băncile americane în centrul sistemelor mondiale de plăți. 

Să trimiţi bani pe tot globul este ca şi cum ai zbura pe distanțe lungi; dacă două aeroporturi nu sunt legate direct, pasagerii vor trebui să schimbe avioanele, de preferat într-un hub aglomerat unde se conectează multe curse. În lumea plăților internaționale, cel mai mare hub este America, unde multe dintre băncile lumii schimbă valute străine de la cei care efectuează plăți în dolari și apoi în valutele în care sunt primite plățile.

Deoarece aproape toate băncile care tranzacționează dolari trebuie să facă acest lucru prin intermediul unei bănci corespondente din America, SUA sunt capabile să monitorizeze fluxurile pentru a găsi semne de finanțare a terorismului și evitarea sancțiunilor. Pentru liderii americani este o pârghie enormă de putere, dorită ca alternativă la război.

Numărul persoanelor supuse sancțiunilor americane a explodat cu peste 900% (la aproximativ 9.400) în cele două decenii până în 2021. America a cerut ca unele bănci străine să fie deconectate de la SWIFT, un sistem de mesagerie din Belgia utilizat de aproximativ 11.000 de bănci din 200 de țări pentru a transfera bani peste granițe. În 2018, Iranul e fost exclus din SWIFT.

Dar toate acestea au fost nimic în comparație cu ferocitatea atacului financiar asupra Rusiei după ce a invadat Ucraina în 2022. Occidentul a înghețat active rusești deținute în străinătate în valoare de 282 de miliarde de dolari, a deconectat băncile rusești de la SWIFT și le-a împiedicat să proceseze plăți prin băncile Americii. De asemenea, America a amenințat cu "sancțiuni secundare" asupra băncilor din alte țări care susțin efortul de război al Rusiei. Chiar și oficialii europeni, care susțin sancțiunile, au fost alarmați de cât de repede Visa și MasterCard, două firme americane pe care zona euro se bazează pentru plăți, au închis afacerile în Rusia.

Tsunamiul care a lovit Rusia i-a determinat pe adversarii Americii să-și accelereze eforturile de a se îndepărta de dolar și a împins multe alte guverne să analizeze dependența lor de piaţa financiară americană. China consideră această dependenţă drept una dintre cele mai mari vulnerabilități ale sale.

Ce vrea Putin de la summitul BRICS

Putin speră să profite la summitul BRICS de pe urma acestor nemulțumiri legate de dolar. Pentru el, crearea unui nou sistem este o prioritate urgentă, precum și o strategie geopolitică. Piețele valutare ale Rusiei comercializează în prezent aproape exclusiv yuani, dar pentru că nu poate obține suficiente lichidităţi pentru a-și plăti toate importurile, s-a ajuns la barter sau troc. În octombrie, de exemplu, Rusia a acceptat să cumpere mandarine din Pakistan plătite la schimb cu năut și linte. Potrivit unor informaţii, aceste lipsuri de lichidităţi sunt în creștere.

Prin construirea unor instalații financiare proprii, Putin speră ca viața în afara sistemului american să ajungă mai suportabilă. Oficialii BRICS au organizat o serie de întâlniri înainte de summitul din Kazan. Ei au discutat despre crearea unei agenții de rating de credit care să rivalizeze cu principalele agenți occidentale, pe care Rusia le consideră "susceptibile la politizare". Ei au analizat şi crearea unei firme de reasigurare pentru a le evita pe cele occidentale care nu mai pot asigura petrolierele care transportă petrol rusesc precum și un sistem de plăți care să înlocuiască Visa și MasterCard. Putin a depus eforturi şi pentru crearea unei monede comune BRICS pentru stabilirea prețurilor, raportată la aur și alte valute non-dolar, dar oficialii indieni s-au opus în ultimele săptămâni.

De departe, cea mai serioasă inițiativă este planul de utilizare a banilor digitali susținuți de monede fiat. Acest lucru ar plasa băncile centrale, nu băncile corespondente cu acces la sistemul american, în mijlocul tranzacțiilor transfrontaliere. Descentralizarea sistemului financiar ar însemna că nicio țară nu s-ar putea deconecta de la alta. Întrucât băncile comerciale ar tranzacționa prin propriile bănci centrale, nu ar trebui să mențină relații bilaterale cu băncile străine, ocolind efectele de rețea ale actualului sistem bancar corespondent.

Planul "BRICS-Bridge" a fost conturat într-un raport din octombrie al Ministerului de Finanțe și al Băncii Centrale din Rusia. Documentul de 48 de pagini critică finanțele occidentale și afirmă că "o nouă platformă multinațională în scopul reglementării tranzacţiilor transfrontaliere trebuie examinată mai în detaliu datorită noutății sale, riscurilor asociate și, potențial, schimbărilor de joc în economie". Faptul că pare bazat pe monede digitale administrate de băncile centrale arată a fi cel puțin parțial inspirat de o platformă experimentală de plăți numită mBridge, care a fost dezvoltată de Banca pentru Reglementări Internaționale împreună cu băncile centrale din China, Hong Kong, Thailanda și Emiratele Arabe Unite. Presa de stat chineză spune că noul plan BRICS "se va baza probabil pe lecțiile învățate" din proiectul mBridge al BRI.

Experimentul BRI a fost inițiat în 2019, înainte de invadarea Ucrainei. A avut un succes uluitor, potrivit mai multor persoane implicate în proiect. Ar putea reduce timpul de tranzacție de la zile la secunde și costurile la aproape nimic. În iunie, BRI a declarat că mBridge a atins "stadiul minim de produs viabil", iar banca centrală a Arabiei Saudite s-a alăturat ca al cincilea partener. Alți 31 de membri sunt observatori. Prin crearea unui sistem care ar putea fi mult mai eficient decât cel actual - și care ar slăbi dominația dolarului - BRI a călcat fără să vrea pe câmp geopolitic minat.

"Dacă cineva efectuează tranzacții în afara sistemului bazat pe dolar din motive politice, vrei să fie mai scump", a comentat Jay Shambaugh, un înalt oficial al Departamentului Trezoreriei. Avantajele în eficiență ale noilor tipuri de bani digitali pot eroda utilizarea dolarului în comerțul transfrontalier, potrivit Fed. Şi ar putea stimula moneda Chinei. Un oficial din Hong Kong a spus în septembrie despre mBridge că "oferă o altă oportunitate de a utiliza mai ușor renminbi (yuani) în plățile transfrontaliere, iar Hong Kong-ul, ca hub offshore, va beneficia".

Este posibil ca modelul mBridge să fie replicat de BRICS, China sau Rusia? BRI consideră mBridge drept un proiect comun și că are un cuvânt important de spus cu privire la cine se poate alătura. Cu toate acestea, unii oficiali occidentali spun că participanții la  mBridge pot să transmită şi altora capitalul intelectual pe care îl implică sistemul, inclusiv participanților la "BRICS-Bridge". Potrivit mai multor surse, China a preluat conducerea în ceea ce privește software-ul și codul din spatele proiectului mBridge. Banca Populară a Chinei, Banca Centrală, conduce subcomitetul de tehnologie al proiectului și, conform comentariilor făcute de un oficial BRI în 2023, registrul său digital "a fost construit de" Banca Populară a Chinei. Este posibil ca această tehnologie și know-how-ul să fie folosite pentru a construi un sistem paralel, la care BRI sau membrii săi occidentali să nu aibă acces. BRI a refuzat să comenteze orice similitudini între experimentul său și planul lui Putin.

Implicarea BRICS în cursa plăților dezvăluie noile provocări geopolitice cu care se confruntă organizațiile multilaterale. La un summit G20 din 2020, BRI a primit sarcina de a îmbunătăți sistemul existent, dar și, la îndemnul Chinei, de a experimenta cu monedele digitale. La începutul acestui an, Agustin Carstens, șeful BRI, a cerut "arhitecturi complet noi" și o "regândire fundamentală a sistemului financiar". Cu toate acestea, pe măsură ce diferiți membri ai organizației au obiective rivale, să rămâi neimplicat în luptă devine din ce în ce mai greu. 

Cum pot bloca americanii planul lui Putin

O opțiune pentru America și aliații săi este să încerce să blocheze noi sisteme de plată care concurează cu dolarul. Oficialii occidentali au avertizat BRI că proiectul ar putea fi folosit abuziv de către țări cu motive rău intenţionate. De atunci, BRI și-a încetinit activitatea în legătură cu mBridge, potrivit unor foști angajați și consilieri, și este puțin probabil să admită noi membri în proiect.

O altă opțiune este îmbunătățirea sistemului bazat pe dolar, astfel încât să fie la fel de eficient ca și noii rivali ai sistemului. America se pregătește deja să concureze. În aprilie, sistemul bancar central al SUA - Rezerva Federală sau Fed - s-a alăturat altor șase bănci centrale într-un proiect BRI menit să facă sistemul existent mai rapid și mai ieftin. 

Rezerva Federală poate, de asemenea, să-și conecteze sistemul intern de plăți instant cu cele din alte țări. SWIFT a declarat luna aceasta că intenționează să efectueze teste pentru tranzacții digitale anul viitor, profitând de avantajele sale existente, inclusiv efectele puternice de rețea și încrederea, potrivit lui Tom Zschach, șeful SWIFT pentru inovare.

Orice sistem de plăți al BRICS se va confrunta în continuare cu provocări uriașe. Garantarea lichidității va fi dificilă sau va necesita subvenții guvernamentale mari. Dacă fluxurile de capital și comerțul dintre două țări sunt dezechilibrate, cum se întâmplă de obicei, acestea vor trebui să acumuleze active sau pasive în monedele celorlalte, lucru cobsiderat un dezavantaj. 

India are o neîncredere profundă față de China, ambele membre cheie în BRICS. Iar pentru a crea un sistem bazat pe o monedă digitală, țările trebuie să cadă de acord asupra unor reguli complexe care să reglementeze plăţile și criminalitatea financiară. Este puțin probabil să se ajungă la o asemenea unanimitate la Kazan.

Cu toate acestea, schema BRICS poate avea un impuls. Există un consens larg că sistemul actual de plăți transfrontaliere este prea lent și costisitor. În timp ce țările bogate tind să se concentreze pe accelerarea procesului, multe doresc să răstoarne complet sistemul actual. Cel puțin 134 de bănci centrale experimentează cu bani digitali, mai ales pe plan intern, a evaluat Atlantic Council. Numărul celor care lucrează la astfel de monede pentru tranzacții transfrontaliere s-a dublat şi a ajuns 13 după invadarea Ucrainei de către Rusia.

Summitul BRICS de săptămâna aceasta nu este Bretton Woods. Tot ceea ce Rusia și prietenii ei trebuie să facă este să mute un număr relativ mic de tranzacții legate de sancțiuni în afara sferei de influenţă a Americii. Cu toate acestea, mulți vizează mai sus. Anul viitor, summitul BRICS va avea loc în Brazilia iar președintele Luiz Inacio Lula da Silva a criticat influenţa dolarului. "În fiecare noapte mă întreb de ce toate țările trebuie să își bazeze comerțul pe dolar. Cine a decis asta?" a întrebat el anul trecut. 

Puteţi urmări ştirile Observator şi pe Google News şi WhatsApp! 📰